Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Solvabilitas terhadap Harga Saham dengan Inflasi sebagai Variabel Moderasi pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar BEI Periode 2021-2024

Yola Febiola; Chara Pratami Tidespania Tubarat

doi:10.71456/sur.v5i1.1956

Authors

Yola Febiola* Program Studi S1 Akuntansi Universitas Lampung
Chara Pratami Tidespania Tubarat Program Studi S1 Akuntansi Universitas Lampung

DOI:

https://doi.org/10.71456/sur.v5i1.1956

Keywords:

Harga Saham, Inflasi, Likuiditas, Profitabilitas, Sektor Perbankan

Abstract

Penelitian ini menganalisis pengaruh profitabilitas, likuiditas, dan solvabilitas terhadap harga saham dengan inflasi sebagai variabel moderasi pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2021–2024. Penelitian dilatarbelakangi oleh fluktuasi harga saham perbankan meskipun sektor ini memiliki peran strategis dalam perekonomian dan kapitalisasi pasar yang besar. Tujuan penelitian adalah menguji pengaruh Return on Assets (ROA), Loan to Deposit Ratio (LDR), dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap harga saham serta menguji peran inflasi sebagai variabel moderasi. Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan jenis penelitian asosiatif kausal. Data yang digunakan berupa data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan perusahaan, Bank Indonesia, dan Badan Pusat Statistik. Populasi penelitian adalah seluruh perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, sedangkan sampel dipilih menggunakan teknik purposive sampling. Analisis data dilakukan menggunakan regresi data panel dan Moderated Regression Analysis (MRA) dengan bantuan perangkat lunak EViews. Hasil penelitian menunjukkan bahwa ROA dan LDR berpengaruh signifikan terhadap harga saham, sedangkan DER tidak berpengaruh signifikan. Inflasi terbukti memoderasi pengaruh profitabilitas terhadap harga saham, tetapi tidak memoderasi pengaruh likuiditas dan solvabilitas. Kesimpulannya, profitabilitas merupakan faktor yang paling berperan dalam pembentukan harga saham perbankan, dan inflasi memperkuat hubungan antara profitabilitas dan kinerja saham.

References

Alwyah, L., & Arfatun, A. (2024). Peran inflasi dalam memoderasi pengaruh rasio keuangan terhadap harga saham. Owner, 8(4), 4911–4924. https://doi.org/10.33395/owner.v8i4.2371

Aulia, A. I., Fitriah, Y., & Astuti, R. P. (2025). Analisis hubungan kelembagaan antara bank sentral, pemerintah. Jurnal Penelitian Nusantara, 1, 325–333.

Bhakti, S. O. W., & Diana, P. (2022). Pengaruh kualitas produk, pelayanan, lokasi dan fasilitas terhadap minat nasabah untuk menabung pada Bank BRI Unit Harapan Baru. Jurnal EKSIS, 18(2), 47–56. https://doi.org/10.46964/eksis.v18i2.307

Ghozali, I. (2018). Aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS 25. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Handri, H., Nawangayu, D., Fujitha, B., & Pulukadang, A. (2024). Influence of liquidity, profitability, inflation and interest rates on stock prices in the Indonesian Islamic banking sector 2019–2022. Journal of Halal Science, Industry, and Business, 2(2), 63–80. https://doi.org/10.31098/jhasib.v2i2.2713

Husain, F. (2021). Pengaruh rasio likuiditas dan rasio profitabilitas terhadap harga saham pada perusahaan indeks IDX-30. INOBIS: Jurnal Inovasi Bisnis dan Manajemen Indonesia, 4(2), 162–175. https://doi.org/10.31842/jurnalinobis.v4i2.175

Julaika, R., Mubarak, H., Julaika, R., Bengkalis, P. N., Niaga, J. A., & Bengkalis, P. N. (2023). Pengaruh ROA, ROE, ROI, EPS dan PER terhadap harga saham. 12(2), 1–7.

Marcelina, D. A., & Cahyono, K. E. (2022). Pengaruh current ratio, return on asset dan earning per share terhadap harga saham (studi pada perusahaan farmasi yang terdaftar di BEI). Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen (JIRM), 11(2).

Napitupulu, R. B., Simanjuntak, T. P., Hutabarat, L., Damanik, H., Harianja, H., Sirait, R. T. M., & Lumban Tobing, C. E. R. (2021). Penelitian bisnis, teknik dan analisa dengan SPSS-STATA-Eviews.

Pribadi, T., Yastri, J., Zebua, Y., & Marbun, P. (2024). Pengaruh ROA dan PER terhadap harga saham pada perusahaan Unilever Tbk yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesua Tahun 2018–2022. 9(204), 1075–1084.

Purnamasari, S., & Sitorus, R. R. (2023). Pengaruh Non Performing Loan (NPL), Loan To Deposit Ratio (LDR) dan Return On Asset (ROA) terhadap harga saham pada industri perbankan. JIIP-Jurnal Ilmiah Ilmu Pendidikan, 6(12), 9741–9750.

Raj, K., & Putri, N. E. (2021). The influence of liquidity, profitability, and solvency on banking stock price listed on IDX for the 2015–2019 period. Journal of Management and Leadership, 4(2), 74–93. https://doi.org/10.47970/jml.v4i2.243

Ramadhan, R. P. (2025). The impact of non-performing loan, loan to deposit ratio, operating expenses to operating income, and net interest margin on banking stock prices. Disclosure: Journal of Accounting and Finance, 5(2), 183–196.

Rendiyansyah, R., & Kresnandra. (2025). The effect of liquidity, solvency and profitability on stock prices (Study of classification J infrastructure companies listed on the Indonesian Stock Exchange for the 2020–2023 period). Dinasti International Journal of Economics, Finance & Accounting, 5(6), 5999–6007. https://doi.org/10.38035/dijefa.v5i6.3659

Rosa, E., Fatma, T., & Bandung, U. T. (2021). Jurnal Mitra Manajemen (JMM Online), 4(12), 1651–1663.

Simatupang, P., Sri Martina, & Anggraini, C. (2023). The effect of return on assets, current ratio, and debt to equity ratio on stock prices with inflation as a moderating variable in mining companies. Manajemen: Jurnal Ekonomi, 5(2), 167–175.

Spence, M. (1973). Job market signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355–374.

Sugiyono. (2022). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif, dan R&D (Edisi ke-2). Alfabeta.

Yuliana, T., & Santoso, H. B. (2022). Pengaruh current ratio, debt to equity ratio, dan return on equity terhadap harga saham perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, 35–44.