Pengaruh Tax Avoidance, Kualitas Audit, Kepemilikan Manajerial dan Ukuran Perusahaan terhadap Biaya Modal Perusahaan

Indah Shara Andini; Dade Nurdiniah

doi:10.71456/sur.v5i1.2352

Authors

Indah Shara Andini* Program Studi Sarjana Akuntansi Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Bina Insani Bekasi
Dade Nurdiniah Program Studi Sarjana Akuntansi Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Bina Insani Bekasi

DOI:

https://doi.org/10.71456/sur.v5i1.2352

Keywords:

Kualitas Audit, Biaya Modal, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan oleh Manajemen, Penghindaran Pajak

Abstract

Penelitian ini dilatarbelakangi oleh pentingnya pengelolaan biaya modal sebagai dasar pengambilan keputusan pendanaan perusahaan serta adanya perbedaan hasil penelitian mengenai pengaruh tax avoidance, kualitas audit, kepemilikan manajerial, dan ukuran perusahaan terhadap biaya modal. Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh keempat variabel tersebut terhadap biaya modal pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020 sampai 2024. Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode explanatory research. Populasi penelitian adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, sedangkan sampel sebanyak 96 observasi dipilih menggunakan teknik purposive sampling. Data diperoleh dari laporan keuangan tahunan dan dianalisis menggunakan statistik deskriptif, uji asumsi klasik, serta regresi linier berganda dengan bantuan SPSS 30. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tax avoidance berpengaruh negatif dan signifikan terhadap biaya modal, sedangkan kualitas audit, kepemilikan manajerial, dan ukuran perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap biaya modal. Penelitian ini menyimpulkan bahwa kebijakan perpajakan, kualitas audit, struktur kepemilikan, dan ukuran perusahaan merupakan faktor yang memengaruhi biaya modal perusahaan sehingga perlu dikelola secara efektif untuk mendukung keputusan pendanaan yang optimal.

References

Aldian, M., & Prastiwi, D. (2023). Pengaruh kualitas audit dan voluntary disclosure terhadap cost of equity capital. J-MAS (Jurnal Manajemen dan Sains), 8(2), 1405–1416. https://doi.org/10.33087/jmas.v8i2.1295

Arimbi, R. A. D., & Indarti, M. G. K. (2021). Pengaruh corporate governance terhadap biaya modal ekuitas: Bukti empiris pada perusahaan manufaktur di Indonesia. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, dan Akuntansi), 5(2), 1794–1815.

Bei, D. (2022). Pengaruh tax avoidance dan risiko pajak terhadap biaya utang pada perusahaan manufaktur. Jurnal Akuntansi dan Keuangan (JAK), 10(1), 109–118.

DDTCNews. (2020, November 23). Indonesia diperkirakan rugi Rp69 triliun akibat penghindaran pajak. https://news.ddtc.co.id/berita/nasional/25729/indonesia-diperkirakan-rugi-rp69-triliun-akibat-penghindaran-pajak

Deeva, A. (2024). Pengaruh tax avoidance, return on assets, dan debt to asset ratio terhadap cost of debt pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

Djaali. (2020). Metodologi penelitian kuantitatif. Bumi Aksara.

Fatma, Y., & Luthan, E. (2024). Menyingkap tabir biaya modal ekuitas: Analisis peran manajemen laba dan kualitas audit. Jurnal Akuntansi, 9(2), 165–184.

Ghozali, I. (2021). Aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS 26 (10th ed.). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Hasanah, L. A., & Puspitasari, E. (2022). Dampak risiko pajak dan good corporate governance terhadap biaya modal pada perusahaan manufaktur. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Keuangan, 4(3), 1765–1789.

Jalil, M. (2022). Pengaruh leverage dan kualitas audit terhadap cost of capital dengan ukuran perusahaan sebagai variabel kontrol pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2018–2020. Jurnal Akuntansi, 11(2), 95–105.

Kementerian Perindustrian Republik Indonesia. (2020). Kabar baik, indeks manufaktur Indonesia terus merangkak naik. https://kemenperin.go.id/artikel/21895/Kabar-Baik,-Indeks-ManufakturIndonesia-Terus-Merangkak-Naik

Layarda, D., & Widya, U. (2021). Analisis pengaruh beta saham, leverage, ukuran perusahaan terhadap biaya modal ekuitas pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi, 6(1), 72–83.

Masripah, M., Widyastuti, S., & Sandra, A. (2021). Peran tata kelola perusahaan dalam hubungan tax avoidance dengan cost of equity. Syntax Literate: Jurnal Ilmiah Indonesia, 6(5).

Nisa, A. K., & Wulandari, S. (2021). Pengaruh tax avoidance dan kepemilikan institusional terhadap cost of debt pada perusahaan makanan dan minuman. Jurnal Akuntansi, 5(2), 201–219.

Nugraha, G. A., Susanti, W. I., & Danuta, K. S. (2023). Pengaruh kualitas audit, kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, dan asimetri informasi terhadap cost of capital. Parameter, 8(1), 128–136. https://doi.org/10.37751/parameter.v8i1.240

Pangestika, P. S., & Widiatmoko, J. (2021). Pengaruh good corporate governance dan intellectual capital disclosure terhadap cost of equity capital pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2017–2019. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, dan Akuntansi), 5(2), 1959–1980.

Prastyatini, S. L. Y., & Safitri, E. I. (2022). Pengaruh tax avoidance, kepemilikan manajerial, dan kualitas audit terhadap cost of debt: Studi kasus di perusahaan farmasi yang listing di BEI tahun 2016–2020. Reslaj: Religion Education Social Laa Roiba Journal, 4(5), 1408–1418. https://doi.org/10.47476/reslaj.v4i5.1060

Pratiwi, A. N., & Widati, L. W. (2024). Pengaruh ukuran perusahaan, umur perusahaan, pertumbuhan penjualan, dan kepemilikan manajerial terhadap penghindaran pajak. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 7(2), 442–452.

Purba, S. (2024). Pengaruh penghindaran pajak dan risiko pajak terhadap cost of debt pada perusahaan property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

Rivera, L. N., & Naimah, Z. (2021). Moderasi ukuran perusahaan pada kualitas audit dan usia perusahaan terhadap modal ekuitas. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, 9(2), 353–364. https://doi.org/10.17509/jrak.v9i2.29256

Sa'diyah, N. H., Susyanti, J., & Saraswati, E. (2020). Pengaruh tax avoidance terhadap cost of capital perusahaan. Jurnal Riset Manajemen, 101–113.

Saraswati, L. R., Uma, H., & Br. Purba, R. (2020). The effect of level of disclosure and audit quality on the cost of equity capital moderated by financial distress prediction. International Journal of Economics and Management Studies, 7(11), 58–64. https://doi.org/10.14445/23939125/IJEMS-V7I11P109

Setiawan, A. (2020). Dampak corporate governance terhadap cost of capital di industri manufaktur di Indonesia. Jurnal Ekonomi: Journal of Economic, 11(2). https://doi.org/10.47007/jeko.v11i2.3291

Soebagyo, M. A. W., & Iskandar. (2022). Pengaruh kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, profitabilitas, dan ukuran perusahaan terhadap cost of debt. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 19(2), 345–355. https://doi.org/10.29264/jkin.v19i2.11686

Sugiyono. (2021). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif, dan R&D (2nd ed.). Alfabeta.

Suminar, D., & Nadi, L. (2020). Pengaruh tax avoidance, earnings management, dan kepemilikan manajerial terhadap cost of debt. Jurnal Akuntansi, 15(2), 153–162.

Supriadi, A., & Aryati, T. (2022). Modal intelektual dan kepemilikan manajerial pada biaya modal: Manajemen laba sebagai moderasi. Jurnal Akuntansi dan Sistem Informasi, 6(2). https://doi.org/10.21070/jas.v6i2.1621

Susanto, A., & Fransiska, F. (2022). Pengaruh kualitas audit terhadap biaya modal perusahaan: Kasus perusahaan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 6(3), 1479–1497. https://doi.org/10.31955/mea.v6i3.2504

Syahdan, S. A., Ruwanti, G., & Koroy, T. R. (2025). The influence of tax avoidance and earnings management on cost of equity capital: The moderating role of managerial ownership. International Journal of Trends, 6(1), 23–39.

Wardani, D. K., & Putriane, S. W. (2020). Dampak risiko pajak dan faktor lain terhadap biaya modal perusahaan manufaktur. Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi, 20(1), 83–98. https://doi.org/10.25105/mraai.v20i1.6491

Zailastri, K., & Murtanto. (2022). Pengaruh asimetri informasi, kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, dan kinerja keuangan yang diproksikan dengan leverage terhadap cost of debt pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2018–2020. Jurnal Ekonomi Trisakti, 2(2), 1365–1374.

Zetira, P. M., & Suryono, B. (2022). Pengaruh penghindaran pajak terhadap biaya hutang dengan kepemilikan institusional sebagai variabel moderasi. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi.